Beta significa finanzas
(MoneyWatch) Un principio básico del modelo de fijación de precios de los activos de capital (CAPM) es que los inversores eligen los activos con el mayor rendimiento esperado por unidad de riesgo (ratio de Sharpe), y luego utilizan el apalancamiento para adaptarse a su preferencia personal de riesgo. Otra es que los arbitrajistas se aseguren de que los rendimientos ajustados al riesgo sean los mismos.
Sin embargo, algunos inversores no pueden utilizar el apalancamiento. Otros no sólo no pueden utilizar el apalancamiento, sino que además deben tener parte de sus activos en efectivo. Por ejemplo, un fondo de inversión puede necesitar efectivo para poder hacer frente a los reembolsos diarios, una compañía de seguros necesita pagar las reclamaciones y los inversores particulares pueden necesitar efectivo para gastos imprevistos. Y los inversores se enfrentan a requisitos de margen, lo que limita la cantidad de apalancamiento que se puede aplicar. En el caso de los fondos de inversión, la necesidad de mantener efectivo crea un incentivo para sobreponderar los valores de alta beta con el fin de evitar el retraso de su índice de referencia en un mercado alcista debido a las tenencias de efectivo.
Debido a estas limitaciones, los inversores que buscan el riesgo sobrepondrán los valores de riesgo en lugar de utilizar el apalancamiento. Esto puede llevar a una sobrevaloración de los valores de riesgo. Y hay impedimentos para la venta en corto que desempeñan un papel importante a la hora de limitar la capacidad de los operadores racionales para explotar la sobrevaloración:
Inversiones beta
A menudo oímos la palabra beta en el contexto de «prueba beta». Es una forma de probar algo (por ejemplo, un programa informático) en una situación real para eliminar cualquier fallo antes de lanzarlo al público.
En el contexto de la inversión, conocer la beta también cumple una función predictiva. En concreto, conocer la beta de una acción puede ayudar a los inversores a entender por qué una empresa puede tener un rendimiento o un rendimiento inferior. De este modo, la beta puede ayudar a los inversores a predecir el rendimiento probable de una acción antes de comprarla.
Este artículo definirá la beta y los términos clave para ayudar a los inversores a entender la beta. También revisaremos la diferencia entre la beta proporcionada y la beta calculada personalmente, lo que indica la beta y cómo utilizarla para diversificar una cartera. Y, por último, veremos un par de limitaciones de la beta.
La beta mide la volatilidad relativa de una acción en correlación con un estándar determinado. En el caso de los valores estadounidenses, ese estándar suele ser, aunque no siempre, el S&P 500. La beta también puede ser utilizada por los inversores para evaluar la tasa de rendimiento esperada de una acción concreta, especialmente cuando se utiliza el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAMP).
Coeficiente beta de Capm
La alta volatilidad no siempre es buena para que el inversor siga invirtiendo. Si una acción sube o baja un 5% en un día, puede significar que el inversor puede variar de perder mucho dinero en un día, o puede significar que los inversores ganan mucho dinero en un día y se retiran. En cualquiera de los dos casos, la elevada beta de la acción va en contra de los sentimientos del inversor.
Un inversor encuentra más valor cuando invierte en acciones que reaccionan de forma exagerada tanto al alza como a la baja. Las acciones se convierten en un gran valor debido a su mayor volatilidad porque reaccionan de forma exagerada a la baja. Cuando la marea se asienta, la sobrerreacción al alza es una forma de reservar.
Inicio / Glosario financiero / ¿Qué es la beta alta y cómo utilizar la beta alta para invertir? Un trader, inversor, consultor y bloguero. Asesoro a los inversores minoristas indios para que inviertan en las acciones adecuadas, al precio adecuado y en el momento oportuno. Más sobre mí …
Beta investopedia
Los inversores de crecimiento y los que tienen una alta tolerancia al riesgo pueden estar interesados en buscar valores de alto crecimiento y alta beta. Los valores de alta beta pueden servir para generar altos rendimientos, pero también tienen un importante riesgo a la baja cuando los mercados caen. Entender la beta y sus usos puede ser importante para los inversores en crecimiento que buscan identificar los valores con mejor rendimiento en general.
A continuación, echamos un vistazo a los valores con mayor beta del mercado y con mayores rendimientos. Aunque los resultados pasados no son una indicación de los resultados futuros, estos valores han sido capaces de superar significativamente la rentabilidad de un año del S&P 500.
La beta es una medida estadística de la volatilidad relativa de un valor con respecto a la del mercado en general (normalmente el S&P 500), y puede interpretarse como una medida de riesgo. La beta de un valor se obtiene mediante un análisis de regresión que infiere la correlación de las variaciones de precio del valor con el S&P 500. Por tanto, una beta de 1,0 indica que la volatilidad de una acción es paralela a la del mercado, por lo que a menudo se moverá en paralelo con el índice y en las mismas magnitudes.
